Corporate Profile: Groupama 2007

Παρουσιάζουμε έξι σημαντικά σημεία και τρεις συγκεντρωτικούς πίνακες για τα αποτελέσματα της Groupama, μιας από τις μεγαλύτερες Ασφαλιστικές Εταιρείες στη Γαλλία, η οποία πρόσφατα επένδυσε στην Ελλάδα, αγοράζοντας τη δική μας ιστορική «Φοίνιξ».

1.Έλεγχος Κινδύνων

Έξοδος από την αντασφάλιση: η Groupama εκχωρεί 15,35% του κεφαλαίου της Scor πραγματοποιώντας υπεραξία 144,5 εκατομμυρίων ευρώ. Η εναπομένουσα συμμετοχή του ομίλου στο κεφάλαιο του αντασφαλιστή ανέρχεται σε 0,67%.
Κανένα άνοιγμα σε Subprime US και πολύ περιορισμένη εμπλοκή σε διάφορα πιστωτικά ανοίγματα – ιδιωτικός δανεισμός κυμαινόμενου επιτοκίου, τιτλοποίηση.
Κανένα άμεσο άνοιγμα σε ασφάλιση χρεογράφων.
H Groupama τιτλοποίησε στην κεφαλαιαγορά, μέσω του αντασφαλιστή Swiss Re, ένα μέρος του κινδύνου θύελλας στη Γαλλία, ύψους 200 εκατομμυρίων ευρώ, για το μέρος που υπερβαίνει τα 1,7 δισεκατομμύρια ευρώ.

2. Αυξημένη χρηματοοικονομική ευελιξία

Το 2007 ο όμιλος συνέχισε ενεργά την αύξηση της χρηματοοικονομικής ισχύος και ευελιξίας του, η οποία αντικατοπτρίζεται στην αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης βαθμολογίας αντισυμβαλλομένου του ομίλου από Α σε Α+ από τη Standard and Poor’s τον Οκτώβριο του 2007 για τους εξής λόγους:

Τεχνική προετοιμασία για την αύξηση του κεφαλαίου της Groupama SA, το οποίο ενδέχεται να υλοποιηθεί μέσω σημαντικής εξαγοράς.
Έκδοση υπερεξαρτημένου δανείου αόριστης διάρκειας (TSSDI) ύψους ενός δισεκατομμυρίου ευρώ τον Οκτώβριο του 2007, το οποίο συμπλήρωσε τη γκάμα των υβριδικών δανείων που χρησιμοποιήθηκαν ήδη το 1999 (εξαγοράσιμο εξαρτημένο δάνειο, TSR) και το 2005 (εξαρτημένο δάνειο αόριστης διάρκειας, TSDI) και είναι επιλέξιμο από άποψη ιδίων κεφαλαίων σύμφωνα με τη λογιστική νομοθεσία και τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
Επιδίωξη της βελτιστοποίησης και του ισολογισμού.

3. Αυξήσεις μεριδίων στη Γαλλία

Η ασφάλιση ζωής αυξήθηκε κατά 1.2% ( η αγορά υποχώρησε κατά 2%), η ασφάλιση ζημιών αυξήθηκε κατά 1,8% (η αγορά σημείωσε άνοδο κατά 2%).
Παγίωση της Ηγετικής θέσης της στον κλάδο Ατομικής Υγείας με καθαρή αύξηση 16.000 συμβολαίων το 2007. Δρομολόγηση επίσης ενός νέου συμβολαίου μέσω του Διαδικτύου, του «Groupama Nutrition Sante» (Groupama Υγιεινή Διατροφή).
4. Συνεργασίες & Εξαγορές

Η Groupama και ο Όμιλος Cegid, υπογράφουν συμφωνία βιομηχανικής εταιρικής σχέσης, με στόχο την από κοινού ανάπτυξη καινοτόμων υπηρεσιών και προϊόντων προς όφελος των 2,5 εκατομμυρίων πολύ μικρών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων και επαγγελματιών συμβούλων. Με στόχο τη διαρκή εδραίωση της εταιρικής σχέσης, η Groupama απέκτησε μειοψηφική συμμετοχή σε ποσοστό 17% στο κεφάλαιο της Cegid.
Εταιρική σχέση της Groupama με τον όμιλο κοινωνικής προστασίας Reunica για την από κοινού ανάπτυξη της συλλογικής υγειονομικής πρόνοιας, της προστασίας κατά της εξάρτησης και της συνταξιοδοτικής αποταμίευσης.
Η ιταλική ασφαλιστική εταιρεία Nuova Tirrena εντάσσεται στον όμιλο καθιστώντας τη Groupama ένατη ασφαλιστική εταιρεία ζημιών στην Ιταλία. Το ύψος της συναλλαγής ανέρχεται σε 1250 εκατομμύρια ευρώ.
Η Groupama εξαγοράζει τη Phoenix Metrolife, δεύτερη ασφαλιστική εταιρεία ζημιών στην Ελλάδα και όγδοη ασφαλιστική εταιρεία ζωής, έναντι 96 εκατομμυρίων ευρώ.
Εξαγορά της εταιρείας ΒΤ Αsigurari, ένατης ασφαλιστικής εταιρείας γενικών ασφαλειών και δωδέκατης ασφαλιστικής εταιρείας ζωής στη ρουμάνικη αγορά, με μερίδιο αγοράς 4%, και κύκλο εργασιών ύψους 77 εκατομμυρίων ευρώ το 2007.
Στη Μεγάλη Βρετανία, μετά την εξαγορά το 2006 της χρηματομεσιτικής εταιρείας Carole Nash , η στρατηγική ενίσχυσης των δικτύων διανομής συνεχίζεται. Ο όμιλος εξαγόρασε μια χρηματομεσιτικής εταιρεία εξειδικευμένη στην ασφάλιση αυτοκινήτων και στην ασφάλιση προσώπων, τη Bollington, και έναν σημαντικό παράγοντα στον κλάδο ασφάλισης προσώπων και των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, τον χρηματομεσιτικό όμιλο Lark.
Δρομολόγηση της Clickseguros στην Ισπανία, εταιρείας άμεσων πωλήσεων μέσω Διαδικτύου.

5. Στρατηγικές Συμμαχίες με Τράπεζες

Η Groupama υπέγραψε στις 11 Φεβρουαρίου 2008 μια στρατηγική εταιρική σχέση με την ΟΤΡ Bank, πρώτη ανεξάρτητη τράπεζα της Κεντρικής Ευρώπης. Η εν λόγω συμφωνία συνεπάγεται συμφωνίες μακροπρόθεσμης διανομής στον κλάδο της τρπεζασφάλειας και της διανομής τραπεζικών προϊόντων από ασφαλιστικές εταιρείες στις εννέα χώρες στις οποίες λειτουργεί η OTP Bank (Ουγγαρία, Βουλγαρία, Ρουμανία. Σλοβακία, Ουκρανία, Ρωσία, Κροατία, Σερβία, Μαυροβούνιο) και παρέχει πρόσβαση σε δέκα εκατομμύρια πελάτες. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Groupama αποκτά επίσης τις ασφαλιστικές δραστηριότητες της ΟΤΡ (ΟΤΡ Garancia), κορυφαίας εταιρείας στην Ουγγαρία, καθώς και των ασφαλιστικών θυγατρικών της στη Βουλγαρία, τη Ρουμανία και τη Σλοβακία. Με στόχο τη σύσφιγξη των δεσμών της εταιρικής σχέσης με την ΟΤΡ Bank και την εδραίωση των συμφωνιών διανομής, η Groupama αποκτά στρατηγική συμμετοχή ύψους 8% στην OTP Bank.

6. Κεφάλαια υπό Διαχείριση

Η αξία των κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού που διαχειρίζονται η Groupama Asset Management και οι θυγατρικές της ανερχόταν σε 87,9 δισεκατομμύρια ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2007, σημειώνοντας άνοδο 11,3% σε σχέση με την 31η Δεκεμβρίου 2006.

Η Groupama Αsset Management τιμήθηκε με το βραβείο της «καλύτερης ευρωπαϊκής εταιρείας διαχείρισης» που απονέμεται για πρώτη χρονιά από την Eurofonds. Στόχος του βραβείου, που θεσπίσθηκε από ευρωπαϊκές εφημερίδες υπό την προεδρία της Eurogroupe, είναι να ανταμείβει κάθε χρόνο τα καλύτερα κεφάλαια και τις καλύτερες εταιρείες διαχείρισης σύμφωνα με μια ελεγμένη μεθοδολογία.

Παραθέτουμε τρείς πίνακες με ενδιαφέροντα στοιχεία του Ομίλου Groupama

ΠΙΝΑΚΑΣ 1

Βασικά Στοιχεία Ομίλου σε εκατ. Ευρώ
	2006	2007	Διαφορά
Κύκλος Εργασιών Ομίλου	14.165	14.859	4,9%
Οικονομικό Αποτέλεσμα Εκμετάλλευσης	351	398	13,4%
Καθαρές Υπεραξίες	355	572	61,1%
Κέρδη και Ζημίες επί χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παραγώγων καταχωρημένων σε εύλογη αξία	50	19	-62,0%
Αποσβέσεις υπεραξίας και άυλα στοιχεία ενεργητικού	-18	-24	-33,3%
Έκτακτες πράξεις	15	-27	μ.δ.
Καθαρό αποτέλεσμα	753	938	24,6%

	2006	2007	Διαφορά
Λογιστικά ίδια κεφάλαια που αναλογούν στον όμιλο	7447	8511	14,3%
Μικτές μη πραγματοποιθείσες υπεραξίες	10291	8335	-19,0%
Εξαρτημένα δάνεια	1245	1245	–
Σύνολο ισολογισμού	84998	94881	11,6%

Το οικονομικό αποτέλεσμα εκμετάλλευσης αντιστοιχεί στο τρέχον αποτέλεσμα αναθεωρημένο βάσει των αυξήσεων και των μειώσεων της αξίας που πραγματοποιήθηκαν για το μερίδιο που αναλογεί στον μέτοχο, μετά τους φόρους εταιρειών, εκτός της επίδρασης των μη πραγματοποιθέντων κερδών και των μη πραγματοποιθεισών ζημιών στα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού που είναι καταχωρημένα στην εύλογη αξία τους για το μερίδιο που αναλογεί στον μέτοχο, μετά τους φόρους εταιρειών, των έκτακτων πράξεων μετά τους φόρους εταιρειών και των αποσβέσεων υπεραξίας.

ΠΙΝΑΚΑΣ 2

Κύρια συνδυασμένα στοιχεία ανά δραστηριότητα (σε εκατ. ευρώ)

(σε εκατ.ευρώ)	Ασφάλιση προσώπων		Ασφάλιση αγαθών και ευθύνης		Χρηματ/μικές και τραπεζικές δραστηριότητες		Δραστηριότητες συμμετοχών		Σύνολο
	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007
Οικονομικό αποτέλεσμα εκμετάλλευσης	151	186	287	307	-1	11	-86	-106	351	398
Πραγματοποιθείσες υπεραξίες	152	259	199	177	–	–	3	136	355	572
Αποσβέσεις υπεραξίας και άυλων στοιχείων ενεργητικού	-6	-17	-1	-6	–	–	-11	-1	-18	-24
Έκτακτα στοιχεία	–	-8	27	-17	–	–	-12	-2	15	-27
Επίδραση εύλογης αξίας	27	32	16	-15	–	–	8	2	50	19
Αποτέλεσμα που αναλογεί στον όμιλο	324	452	528	446	-1	11	-98	29	753	938

Η πραγματοποιθείσα υπεραξία είναι το μερίδιο που αναλογεί στον μέτοχο (μετά τη συμμετοχή στα κέρδη και τους φόρους εταιρειών)

ΠΙΝΑΚΑΣ 3

Κέρδη ανά κλάδο

(σε εκατ.ευρώ)	Ασφάλιση Ζωής		Ασφάλιση Ζημιών		Χρηματ/μικές και τραπεζικές δραστηριότητες		Δραστηριότητες συμμετοχών		Σύνολο
	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007
Οικονομικό αποτέλεσμα εκμετάλλευσης	110	129	296	340	-1	11	-81	-105	324	375
Πραγματοποιθείσες υπεραξίες	119	234	111	113	–	–	13	137	244	484
Αποσβέσεις υπεραξίας και άυλων στοιχείων ενεργητικού	-6	-17	-1	-6	–	–	-11	-1	-18	-24
Έκτακτα στοιχεία	–	-19	27	-35	–	–	-12	-2	15	-56
Επίδραση εύλογης αξίας	23	31	10	-19	–	–	2	2	35	14
Αποτέλεσμα που αναλογεί στον όμιλο	247	358	443	393	-1	11	-89	31	600	793