Οι Ασφαλιστικές Εταιρείες είναι όλο και πιο αισιόδοξες για τις επενδυτικές ευκαιρίες και πολλές είναι πρόθυμες να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο στο επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο, σύμφωνα με παγκόσμια Έρευνα για τις Ασφάλειες το 2013 από την Goldman Sachs Asset Management. Οι Διευθυντές Επενδύσεων και οι Οικονομικοί Διευθυντές ωστόσο, έχουν αποκλείνουσες απόψεις. Οι Διευθυντές Επενδύσεων στις Ασφαλιστικές, σε ποσοστό πάνω από 40% προτίθενται να αυξήσουν τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου, ενώ οι Οικονομικοί Διευθυντές είναι πιο συντηρητικοί σχετικά με τα ενδεικνυόμενα επίπεδα κινδύνου.
Οι Διευθυντές Επενδύσεων κατηγοριοποιούν τις μακροοικονομικές ανησυχίες τους ως εξής:
- Οι επιπτώσεις της χαλαρής νομισματικής πολιτικής (23%)
- Μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές και χρηματιστηριακές αγορές (18%)
- Πληθωρισμός (14%)
Η ιεράρχηση των μακροοικονομικών ανησυχιών για τους Οικονομικούς Διευθυντές είναι:
- Μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές και χρηματιστηριακές αγορές (29%)
- Ευρωπαϊκή κρίση χρέους (14%)
- Πληθωρισμός (14%)
“Είναι σαφές ότι οι Ασφαλιστικές Εταιρείες αισθάνονται πιο αισιόδοξες, αν και εξακολουθεί να υπάρχει μια σημαντική ανάγκη προσοχής. Οι Ασφαλιστικές αναγνωρίζουν τη δυσκολία της εξασφάλισης ικανοποιητικών αποδόσεων διατηρώντας κατά κύριο λόγο χαρτοφυλάκια με αξίες υψηλής ποιότητας. Οι χαμηλότερες αποδόσεις των επενδύσεων θέτουν σε αμφισβήτηση την ικανότητα του κλάδου να προσφέρει ισχυρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα, τα οποία έχουν πιέσει με τη σειρά τους τις αποτιμήσεις των μετοχών των ασφαλιστικών εταιρειών», δήλωσε ο Michael Siegel, επικεφαλής παγκοσμίως της Goldman Sachs για τη Διαχείριση Κεφαλαίων των Ασφαλιστικών Εταιρειών.
Η πλειοψηφία των Οικονομικών Διευθυντών στις Ασφαλιστικές ανέφεραν ότι ο κλάδος είναι επαρκώς ή υπέρ κεφαλαιοποιημένος, αλλά διαφέρουν ως προς το αν το πλεόνασμα κεφαλαίου θα πρέπει να διατηρηθεί ή να επιστραφεί στους μετόχους, ενώ οι προσδοκίες τους για την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων κυμαίνεται από το 5% έως 15%.
Κυριότερα σημεία της έκθεσης είναι:
- Οι Διευθυντές Επενδύσεων είναι πιο αισιόδοξοι σε σχέση με πέρυσι, 31% είπαν ότι επενδυτικές ευκαιρίες βελτιώνονται σε σχέση με 14% το 2012.
- Οι Διευθυντές Επενδύσεων είναι όλο και περισσότερο ανήσυχοι με την άνοδο των επιτοκίων (32% έναντι 16% το 2012). Περισσότεροι από τους μισούς είπαν ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν σημαντικά τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
- Οι CFOs στον κλάδο Ζημιών (P & C) με ποσοστό 65%, ανησυχούν πρωτίστως για τον πληθωρισμό, ενώ οι συνάδελφοί τους στη Ζωή, ανησυχούν κυρίως για τη χρηματοπιστωτική και χρηματιστηριακή αστάθεια της αγοράς (59%).
- Ο πληθωρισμός θεωρείται ένας μεσοπρόθεσμος κίνδυνος, οι αποπληθωριστικές ανησυχίες έχουν υποχωρήσει από το προηγούμενο έτος.
- Οι Ασφαλιστικές σκοπεύουν να αυξήσουν τις θέσεις τους σε τραπεζικά δάνεια (43%), αμερικανικές μετοχές (38%) και ακινήτα (37%) και να μειώσουν τις θέσεις σε χρέος δημοσίου και οργανισμών (42%), καθώς και σε μετρητά και βραχυπρόθεσμα επενδυτικά εργαλεία (37%).
- Παγκοσμίως, πάνω από το 90% των Οικονομικών Διευθυντών Ασφαλιστικών Εταιρειών ανέφεραν ότι είναι επαρκώς ή υπερκεφαλαιοποιημένοι, ενώ ειδικότερα, το 44% στις ΗΠΑ είπε ότι ο κλάδος είναι υπερκεφαλαιοποιημένος.
- Οι CFOs διαφέρουν σχετικά με την καλύτερη δυνατή χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου: Οργανική ανάπτυξη (25%), ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης (22%) και επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορές μετοχών (25%), ιεραρχήθηκαν ως η καλύτερη αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου.
Η παγκόσμια online Έρευνα περιλαμβάνει απαντήσεις από 252 ανώτερους επαγγελματίες στον κλάδο της Ασφάλισης, συμπεριλαμβανομένων 189 Διευθυντών Επενδύσεων, 54 Οικονομικών Διευθυντών και εννέα άτομα που λειτουργούν ταυτόχρονα ως CIO και CFO. Η παγκόσμια μελέτη αντιπροσωπεύει πάνω από 6 τρισ. δολάρια Κεφάλαια Ασφαλιστικών Εταιρειών.
